招行：高端客户依旧青睐保险 房地产配置比例下降

romy1984

近来保监会对保险公司、银保产品的监管趋严，是否会影响客户的资产偏好？从招商银行（ 600036.SH /3968.HK）私人银行的调研数据来讲，目前高端客户对保险产品依然青睐有加。
　　6月20日，招行银行和贝恩公司（Bain & Company）发布《2017中国私人财富报告》。报告显示，2017年，中国高端客户境内各类资产配置中，希望增加保险产品的人数比例达15%，位列第一；而境外投资类别中，这一比例是12%，同样位列第一。报告指出，预计2017年保险市场将延续2016年的增长态势，保费收入平缓上涨。
　　此外，针对近期市场较关注的安邦保险集团（下称安邦）问题，招商银行私人银行部总经理王菁在回答记者提问时表示，招商银行对合作的保险公司设有“白名单”，按年进行机构准入评审，有一套严格的准入流程。目前银行销售的相关产品都是保监会批准的，“未来合作的保险公司和保险产品可能会多样化，集中度会变小。”
　　保险依旧被青睐
　　报告显示，2015年以来，以万能险代表的投资性保险快速增长，同比大幅增长95%。近两年保险市场延续了良好的增长态势，2014年至2016年保险市场年均复合增长率由此前的18%上升至23%。
　　不过，报告指出，2016年3月，保监会对中短存续期寿险产品实行更严格的监管，同年9月又推出了针对利率定价更严格的监管规定。而2017年5月，保监会再次出台新规对理财型保险产品进行限制。
　　对此，王菁表示，保险产品一直是高端客户资产配置的一部分，出现阶段性的调整是正常的。“过去10年出现阶段性的某类产品大幅增加是有的。2015年、2016年的整个金融市场，万能险份额增加，和前些年的信托一样，是阶段性的机会。”
　　而对未来的保险产品配置，她表示，万能险不会再大幅增加，但会有其他的品种补充，比如年金险、投连险等。此外，投资需求还可以通过公募、私募基金等方式满足。“保监会出台的政策，不是为了让这个行业萎缩，是为了让其更规范地发展。”
　　近日，安邦官网发布公告，称安邦集团董事长吴小晖因个人原因不能履职，被各方关注。
　　针对记者提问的有关吴小晖个人问题对市场的影响，她说：“我们现在还没有听到进一步的结论，不能对这个事情有进一步的判断。会对某些客户产生影响，但这些影响是正面的，这个过程会进一步地完善法制环境和社会秩序，给未来的新兴财富市场增长提供空间。”
　　房地产配置比例下降
　　报告指出，2014年末央行开启“降息降准周期”，利率政策宽松带动了房地产市场的大面积复苏。投资性不动产净值年均复合增长率由2012年至2014年的8%升至2014年至2016年的30%。
　　对于高端客户投资房产的数量大规模增长，王菁解释道，2014年到2016年的增长，主要是因为客户持有的房地产资产价格上涨，而非投资了更多的房产。虽然房地产一直是客户比较关注的板块，但这十年的整体趋势是下行的，并没有出现大幅度的增长。“我们统计的可投资资产含有客户持有的二套房产（带有投资性的房产）。因此，是这两年不动产整体价格的增长推动了这个板块的增长，并超过了其他的板块（增幅）。”
　　“房地产的配置比例整体是下降的，增加最多的是保险、私募、其他境内投资，权益类和另类投资站上风口。”相关人士补充道。
　　报告显示，2016年中国个人持有的可投资资产规模达到165万亿元，2014年至2016年的年均复合增长率21%。其中，其他境内投资（信托、基金专户、券商资管、黄金、私募股权基金等）增速达到35%；资本市场产品市值年均增长率约22%，增速较前两年相对放缓。
　　报告预计，2017年中国个人可投资资产规模将达到188万亿元，同比增长14%，较2014年至2016年有所放缓；中国高净值人群将达到187万人左右，同比增长18%。