基金新进重仓股曝光聚焦产业趋势锚定现金流 - 比思論壇

在今年一季度的调整行情中，基金经理借机调仓换股。最新披露的公募基金一季报显示，新进重仓股主要集中在消费品及服务、原材料和投资品领域。从投资逻辑看，基金经理更加聚焦产业趋势，也更加看重现金流。

　　天相投顾数据显示，截至2024年一季度末，在基金新进前50大重仓股中，有14只属于消费品及服务领域，包括家电板块的得邦照明(13.480, -0.11, -0.81%)、奥马电器(10.000, -0.01, -0.10%)、奋达科技(4.160, -0.16, -3.70%)，以及传媒板块的新经典(16.720, -0.11, -0.65%)、中广天择(27.630, -0.42, -1.50%)和科德教育(10.370, 0.12, 1.17%)。此外，还包括汽车消费相关的宁波方正(21.600, 1.74, 8.76%)、青岛双星(4.480, 0.15, 3.46%)，以及中国黄金(10.490, 0.01, 0.10%)、大东方(3.790, 0.05, 1.34%)等。

　　在基金新进前50家重仓股中，属于投资品行业的有10只，包括机械领域的华宏科技(9.460, 0.03, 0.32%)、鲍斯股份(6.490, -0.09, -1.37%)、博隆技术(69.630, 1.63, 2.40%)、怡合达(23.890, -0.43, -1.77%)、容知日新(25.310, 0.68, 2.76%)等，还有建材领域的戈碧迦(17.530, 0.45, 2.63%)和建筑业公司深城交(47.030, 2.53, 5.69%)。属于原材料行业的有7只，包括钢铁相关的新钢股份(4.110, 0.09, 2.24%)、常宝股份(6.280, -0.08, -1.26%)和华达新材(7.390, -0.11, -1.47%)，有色相关的安宁股份(32.770, 0.62, 1.93%)和三祥新材(18.560, 1.69, 10.02%)，化工方向的多氟多(13.450, 0.19, 1.43%)和恒逸石化(6.880, 0.02, 0.29%)。

　　此外，还有旅游板块的三特索道(15.210, -0.19, -1.23%)、快递概念股中通快递-W，以及诺瓦星云(405.210, -41.16, -9.22%)、凌志软件(8.810, 0.06, 0.69%)、中孚信息(15.160, 0.10, 0.66%)等信息技术概念股。

　　值得注意的是，今年一季度，不少基金经理加码布局港股。在公募基金新进前50大重仓股中，港股公司多达8家，分别是心动公司、信义光能、新奥能源、第一拖拉机股份、江西铜业(25.290, -0.01, -0.04%)股份等。

　　以面板产业概念股诺瓦星云为例，由于面板行业景气度呈上行态势，公司业绩也表现亮眼。数据显示，2023年公司营业收入30.5亿元，同比增长40.5%；归母净利润为6.1亿元，同比增长97%。值得注意的是，2023年公司积极开展出海业务，国外收入达4.7亿元，同比增长35%，占比达15.5%。

　　4月25日，诺瓦星云公布2024年一季报，营业收入为6.8亿元，同比增加22.66%；净利润为1.23亿元，同比大增44.54%。

　　从诺瓦星云的业绩增长原因看，主要为LED显示产品的市场需求持续增长，户外广告、企业应用等领域需求不断增加。同时，虚拟拍摄、裸眼3D等新兴应用场景的拓展，也有望推动公司业绩增长。

　　从现金流角度看，以家电股奥马电器为例，2021年5月，TCL集团李东升成为公司实际控制人，公司聚焦冰箱业务，连续多年位列冰箱出口第一名，业绩表现亮眼。2023年，公司实现营收151.8亿元，同比增长93.6%；归母净利润7.9亿元，同比增长85.7%。截至2023年底，公司现金流及现金等价物余额高达17.6亿元。

　　在业内人士看来，当前上市公司数量达5000多家，在监管趋严背景下，在选择投资标的时应更多关注基本面，公募基金作为重要的机构投资者，其最新动向有一定的参考价值。

　　对于普通投资者而言，选股难度可谓不小。市场人士认为，在基金新进重仓股中，选择被多只基金持有、持股占流通股比例较高并且前期涨幅不大的标的，再进行深入研究筛选，跑赢市场的概率会更大一些。

　　数据显示，在一季度基金新进前50大重仓股中，有25只股票被8只以上基金“抱团”持有。其中，诺瓦星云被35只基金持有，英诺特(37.520, 0.19, 0.51%)被18只基金持有，中国黄金被15只基金持有，明阳电气(36.330, -0.14, -0.38%)被14只基金持有，华夏银行(6.820, 0.01, 0.15%)、中通快递-W、科德教育、世运电路(16.460, -0.64, -3.74%)等均被10只以上基金重仓。

　　从基金持股占流通股比例看，在基金新进前50大重仓股中，基金持仓占流通股比例超过3%的股票有12只，其中基金持有明阳电气占流通股比例高达11.86%，基金持有英诺特股份占流通股比例为8.8%。

　　此外，截至今年一季度末，基金持股占流通市值比例较高、同时被多只基金共同持有、今年二季度以来表现欠佳的个股有神宇股份(15.030, -0.79, -4.99%)、三特索道、登康口腔(22.040, 0.15, 0.69%)、回盛生物(14.640, 0.08, 0.55%)、容知日新、世运电路、华宏科技